【云德案例】新三板員工股權(quán)激勵的主要方式

        根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《常見問題解答》的相關(guān)規(guī)定，若新三板企業(yè)擬通過定向發(fā)行向公司員工進(jìn)行股權(quán)激勵，可采用以下兩種方式。

      01采用員工直接持股的方式

      員工直接持股，即將激勵對象限定為公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和企業(yè)的核心員工等符合實(shí)行股權(quán)激勵的自然人投資者。通過向他們直接授予一定的股票而達(dá)到留住核心人才，促進(jìn)公司發(fā)展的目的。
員工直接持股的缺陷在于：一是，工商登記繁瑣復(fù)雜，當(dāng)股東超過200人或發(fā)行后股東超過200人的公司定向發(fā)行新股，增發(fā)前后公司股東超過200人的，新股發(fā)行還需履行證監(jiān)會備案程序向證監(jiān)會申請核準(zhǔn)；二是，激勵的范圍有一定的限制，要求符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他投資者合計(jì)不得超過35名。
      02 采用設(shè)立持股平臺間接持股的方式

      間接持股方式可以由公司行使統(tǒng)一的管理決策權(quán)，可預(yù)留股份，還可以自由選擇公司制平臺或者有限合伙制平臺持股。持股平臺主要有公司制和有限合伙制兩種組織形式。公司制持股平臺的稅負(fù)高，綜合稅率達(dá)40%，安排平臺的控股股東持股比例、鎖定期較為復(fù)雜，而有限合伙持股平臺在稅收上具有優(yōu)勢，且更具有靈活性。但存在的缺陷是具有2人以上，50人以下的股東人數(shù)上限約束。因此若公司后期發(fā)展壯大，受激勵人數(shù)要增加，會受到此種限制。另外，在間接持股條件下，持股平臺需滿足掛牌企業(yè)合格投資者要求(即法人機(jī)構(gòu)注冊資本要達(dá)到500萬人民幣，合伙企業(yè)實(shí)繳出資額要達(dá)到500萬元以上。